Acrilonitrila: estoque de mercado no primeiro semestre de 2022 e perspectivas no segundo semestre

No primeiro semestre de 2022, a capacidade de produção de acrilonitrila da China aumentou de forma constante, com a capacidade total de produção doméstica atingindo 3,549 milhões de toneladas, um aumento de 260.000 toneladas em relação a 2021. As unidades de 130.000 toneladas da segunda linha de lihuayi e as unidades de 130.000 toneladas de Tianchen Qixiang foram colocados em operação.No primeiro semestre do ano, o mercado doméstico de acrilonitrila basicamente mostrou uma fraca tendência de queda, o desempenho geral da operação da indústria foi ruim e os lucros corporativos caíram acentuadamente em comparação com os anos anteriores.

Mercado: no primeiro semestre do ano, o mercado doméstico de acrilonitrila foi afetado por várias notícias externas negativas, além do superávit de oferta in loco, aumento do estoque industrial, desempenho do mercado deprimido e tendência geral fraco.No início de 2022, o mercado de acrilonitrila continuou em declínio por 21 anos.De fevereiro a março, o preço de mercado oscilou ligeiramente em torno da média online e offline.No final de março, a epidemia eclodiu em Xangai, resultando no baixo start-up das indústrias automobilísticas e de eletrodomésticos terminais, resultando no enfraquecimento da demanda de ABS por matérias-primas a jusante.De abril a junho, o preço do mercado doméstico de acrilonitrila continuou caindo.O preço do propeno bruto está fraco e não há suporte positivo no lado do custo.Sob os múltiplos fatores negativos de custo, oferta e demanda, o mercado de acrilonitrila continua em declínio.Comparado com o início do ano, caiu cerca de 2.600 yuans, ou cerca de 19,6%.

Em termos de lucros: no início do ano, antes da entrada em operação da segunda linha de novos dispositivos lihuayi e Tianchen Qixiang, a indústria de acrilonitrila ainda era lucrativa, mas após o Festival da Primavera, o terminal começou lentamente, a demanda a jusante foi fraco, e o estoque da fábrica foi acumulado.No entanto, com a entrada em operação da segunda linha de dispositivos lihuayi e Tianchen Qixiang, o excedente de fornecimento no local era grave, o mercado era dominado por compradores e a lucratividade do acrilonitrila estava em declínio.No início de março, o preço do propeno bruto subiu, a pressão de custos aumentou, mas o lado da oferta e da demanda estava fraco, a transmissão do preço de mercado do acrilonitrila foi bloqueada e a indústria sofreu sérios prejuízos.No início de junho, embora o preço do propeno tenha caído ligeiramente, o preço da amônia líquida teve forte sustentação e a perda de acrilonitrila se intensificou.Atualmente, os preços do propileno e da amônia líquida no final da matéria-prima ainda não estão baixos, e os fabricantes de acrilonitrila ainda estão com prejuízo.

Em termos de oferta, segundo estatísticas, no primeiro semestre de 2022, a produção nacional total de acrilonitrila foi de 1,3751 milhão de toneladas, um aumento de 292,4 mil toneladas ou 27% em relação a 1,0827 milhão de toneladas no mesmo período do ano passado.Embora a oferta tenha aumentado, a operação global diminuiu significativamente este ano, com uma taxa média mensal de operação de apenas cerca de 79,2%, enquanto a taxa média mensal de operação no mesmo período do ano passado foi de 92,1%.Pode-se ver que este ano o acrilonitrilo tornou-se a norma sob a dupla pressão da demanda lenta e excesso de oferta.Entre eles, a carga da planta de Shandong Haili foi reduzida para 70% em 31 de janeiro, e toda a linha foi fechada para manutenção em 27 de março, e o tempo de reinício é temporariamente incerto;Shandong kerour parou a produção por dois meses;Shanghai Secco reduziu a carga após manutenção alternativa;Outras fábricas apresentaram desempenho negativo.

Em termos de demanda, a acrilonitrila é consumida principalmente em fibra acrílica, plástico ABS e acrilamida.No primeiro semestre de 2022, afetado pela epidemia e pela turbulência da conjuntura internacional, o lado da demanda do mercado de acrilonitrila encolheu significativamente em relação ao mesmo período de anos anteriores.O principal mercado de downstream de ABS começou em 91,24%, uma queda de cerca de 7% em relação ao mesmo período do ano passado, enquanto o mercado de fibra acrílica começou a declinar.Entre eles, a fábrica de fibra acrílica da Shanghai Petrochemical parou em junho, com capacidade total de 160 mil toneladas, respondendo por 22% da produção nacional total de fibra acrílica.

Em termos de importação e exportação, de janeiro a maio de 2022, as importações domésticas totais de acrilonitrila foram de 47,8 mil toneladas, um decréscimo de 46,9% em relação ao mesmo período do ano passado.A média mensal de importação ficou em 9,6 mil toneladas, com o maior volume importado em janeiro, atingindo 17,9 mil toneladas.No ano, foram adicionadas 260 mil toneladas de unidades com capacidade anual, a oferta doméstica continuou aumentando, o acompanhamento da demanda foi limitado e os preços internos foram baixos, resultando na preferência da indústria por comprar fontes nacionais de bens de baixo custo e na redução da dependência sobre mercadorias importadas.

Em termos de exportação, de janeiro a maio, a exportação total de acrilonitrila da China foi de 89,7 mil toneladas, um aumento de 14,2% em relação ao mesmo período do ano passado, com uma exportação média mensal de 18 mil toneladas.Isso porque com o aumento da capacidade de produção doméstica de acrilonitrila, a contradição entre oferta e demanda doméstica aumentou, e a exportação tornou-se a principal forma de aliviar a pressão da oferta doméstica.

Ao longo do primeiro semestre de 2022, o mercado doméstico de acrilonitrila foi afetado pela demanda externa e interna negativa, e o preço continuou em queda.Comparado com anos anteriores, o start-up industrial foi significativamente reduzido e a demanda encolheu significativamente.No segundo semestre de 2022, a capacidade de produção de acrilonitrila da China deverá ser de cerca de 850.000 toneladas, incluindo 260.000 toneladas de expansão de capacidade da antiga unidade da indústria química de Jilin, 130.000 toneladas de Jieyang da indústria química de Jilin, 200.000 toneladas de Dongfang Petrochemical, 260.000 toneladas de Bora da província de Liaoning.A capacidade industrial continuará a se expandir, enquanto a capacidade de ABS downstream também manterá um rápido crescimento.No segundo semestre do ano, espera-se que um total de 1,2 milhão de toneladas de unidades, incluindo 600.000 toneladas de Bora da província de Liaoning e 600.000 toneladas de Jieyang da indústria química de Jilin, entre em operação.Calculado a partir de 25% de aquisição de matérias-primas de acrilonitrila, no segundo semestre, a demanda por 300.000 toneladas deverá aumentar, o que é muito inferior ao aumento da capacidade de produção de acrilonitrila.

No geral, embora se espere que o propileno bruto e a amônia sintética funcionem fracamente, eles ainda são suportados em relação ao custo do acrilonitrila.Do lado da oferta, espera-se que ainda haja novo aumento de capacidade, excesso de capacidade da indústria e redução de carga de fábrica e redução de produção podem se tornar a norma.Recentemente, o desempenho do mercado de acrilonitrila é estável e mostra sinais de queda.A acrilonitrila não tem espaço para baixo e o mercado pode operar de forma fraca e estável no curto prazo.No entanto, do ponto de vista de todo o segundo semestre do ano, o declínio do preço de mercado da acrilonitrila é difícil de mudar.